银行理财子公司2024年经营情况逐渐浮出水面“万亿俱乐部”再扩容
来源：
经济参考报
日期：2025-04-15 12:18:29
责编：刘玉辉
截至4月14日发稿时，共有19家理财子公司业绩揭晓。截至2024年末，其产品规模合计为23.42万亿元，较上年末的20.46万亿元增长逾14%。其中，两家头部公司招银理财、兴银理财产品规模下滑，而中邮理财、民生理财产品规模则跃升至万亿级。至此，2024年银行理财子公司“万亿俱乐部”成员已达13家。
六大行理财子产品规模均超万亿
已披露经营数据的19家银行理财子公司，其产品规模总额占据银行理财总规模的78%，14%的规模增幅也高于行业平均水平。《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》显示，截至2024年末，银行理财市场存续规模为29.95万亿元，较年初增长11.75%。具体来看，目前产品规模超过2万亿元的理财子公司仍只有招银理财和兴银理财，但值得注意的是，这两家头部公司2024年产品规模都逆势下滑。截至2024年末，招银理财产品规模为2.47万亿元，较上年末的2.55万亿元下降3.14%；兴银理财产品规模约为2.18万亿元，较上年末的2.26万亿元下降3.65%。
与此同时，信银理财、农银理财、工银理财、中银理财产品规模正在逼近2万亿元，与头部两家理财子公司的差距迅速缩窄。数据显示，截至2024年末，上述四家理财子产品规模分别为1.99万亿元、1.96958万亿元、1.96135万亿元和1.88万亿元，而2023年末均在1.5万亿元至1.8万亿元之间。
此外，中邮理财、民生理财也跻身“万亿俱乐部”。截至2024年末，其产品规模分别为1.02253万亿元和1.01567万亿元，上年末分别为7764.99亿元和8684.74亿元。从产品规模同比增幅来看，大多数国有大行理财子公司增势迅猛。中邮理财、交银理财增幅均超过30%，农银理财、工银理财、中银理财则分别增长了24.08%、22.01%和15.26%。
多家产品规模高增的理财子公司都提及积极拓展行外代销。中邮理财方面在接受《经济参考报》记者采访时表示，在渠道拓展方面，中邮理财以客户清单法、数字网格法为牵引，实现客户服务和营销体系新突破。2024年，中邮理财开展“走进理财子 财富伴你行”系列活动，全年共接待11个省份、22批、超500位渠道人员走进公司开展面对面业务交流。邮银渠道客户数量稳步增长，累计客户数达1610.56万户，增幅28.28%，创历史新高；行外零售渠道多点发力，形成国有大行、股份行、互联网银行、城农商行全面布局的代销渠道格局，代销规模年增98.10%，居行业前列；机构理财大客户服务模式持续突破，存量规模达1380.19亿元。
交银理财也积极拓展行外代销。2024年末，行外代销产品余额达9316.34亿元，在16179.70亿元全部产品规模中的占比达57.58%，初步建立了以母行为主体，开放、多元的全渠道体系。从整个行业趋势看，理财公司合作代销机构数量持续增长。《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》显示，2024年12月全市场有562家机构代销了理财公司发行的理财产品，较年初增加71家。
5家公司净利润增幅超20%
数据显示，2024年，18家理财子公司（剔除恒丰理财未披露2023年数据）共实现净利润255.52亿元，同比增长8.97%。招银理财和兴银理财净利润仍占据前两位，但增幅并不突出。
招商银行年报显示，截至2024年末，招银理财总资产为240.71亿元，净资产为231.02亿元；报告期内实现净利润27.39亿元。从绝对值看，招银理财27.39亿元的净利润依然领先其他理财子，但较其上年的31.90亿元大幅下滑14.14%。
兴业银行年报显示，截至2024年末，兴银理财总资产为179.52亿元，所有者权益为173.13亿元；报告期内实现营业收入41.21亿元，净利润为26.94亿元。对比2023年数据，营收、净利润分别增长了7.09%、4.34%。相较半数以上理财子公司净利润增幅都在10%以上，兴银理财这一数据表现平平。
从净利润增幅看，浦银理财暂居首位。数据显示，2024年，浦银理财实现营业收入19.77亿元、净利润11.61亿元，分别较上年增长112.35%、158.57%。此外，渝农商理财、农银理财、中邮理财、中银理财净利润增幅都在20%以上。其中，中邮理财营收、净利润均实现20%以上的增幅。邮储银行年报显示，截至2024年末，中邮理财资产总额为139.78亿元，净资产为137.20亿元；报告期内，实现营业收入17.25亿元，同比增长21.74%，净利润10.30亿元，同比增长22.47%。整体来看，银行理财子公司持续强化产品创新，通过优化投资策略、丰富产品类型等多元举措，提升投资者获得感。
中邮理财方面表示，在产品创新方面，中邮理财聚焦提升收益，多资产多策略创新成果突出。加强信用挖掘，非金融信用债占比81.00%，高于行业平均；开发策略47余种，其中指数量化衍生品等复杂类策略8种，实现ETF（交易型开放式指数基金）、黄金、衍生品、REITs等多元化资产配置。在母行与行外渠道发行陆港红利、目标盈、防御指数、黄金自动触发、红利科技轮动、QDII投资等固收+创新策略产品，累计发行规模超80亿元，产品业绩表现突出。
招银理财则匹配投资者的多元配置需求，推出并持续丰富“理财夜市”、理财定投、“随心投目标盈”等创新模式，切实提升投资者获得感。工银理财表示，坚持以客户为中心的发展理念，以打造人民满意的理财公司为目标，聚焦客户需求，创新理财定投、7×24小时快赎、“智享还”“理财夜市”等特色功能，丰富大湾区、慈善、养老等主题产品布局，推出目标止盈、区间盈等特色机制。
展望2025年银行理财市场
展望2025年，在国内低利率环境下，银行理财市场将呈现出怎样的特点和变化？民生证券固收谭逸鸣团队认为，2025年，绝对收益率下行、高票息资产的稀缺将继续掣肘资产端的配置行为，进而将对银行理财业绩表现和规模增长持续形成约束，“稳规模”压力增加。“但我们认为2025年理财负债端规模增长仍可期。”民生证券固收谭逸鸣团队分析称，一方面，随着存款利率的持续调降，比价效应将对理财规模形成支撑；另一方面，股市对理财负债端的资金分流效应并不绝对。资产端的配置压力将加大，短期内或将继续增配兼具流动性和收益性的资产，中长期来看权益类资产或成为增厚收益的重要抓手，向资产配置和策略运用要收益。
1.凡本网注明“来源：中国生活消费网”的所有作品，版权均属于中国生活消费网。如转载，须注明“来源：中国生活消费网”。违反上述声明者，本网将追究其相关法律责任。
2.凡本网注明“来源：XXX（非中国生活消费网）”的作品，均转载自其它媒体，转载目的在于传递更多信息，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
3.任何单位或个人认为中国生活消费网的内容可能涉嫌侵犯其合法权益，应及时向中国生活消费网书面反馈，并提供相关证明材料和理由，本网站在收到上述文件并审核后，会采取相应措施。
4.中国生活消费网对于任何包含、经由链接、下载或其它途径所获得的有关本网站的任何内容、信息或广告，不声明或保证其正确性或可靠性。用户自行承担使用本网站的风险。
5.基于技术和不可预见的原因而导致的服务中断，或者因用户的非法操作而造成的损失，中国生活消费网不负责任。
6.如因版权和其它问题需要同本网联系的，请在文章刊发后30日内进行。
7.联系邮箱：zgshxfw@126.com 电话：13910910492 QQ；1176602562
